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截止3月21日，在海外上市的互联網金融公司，已有7家包括乐信、拍拍貸、趣店、简普科技、小赢科技、品钛、360金融等相继颁布了2018年四季度及全年財務報告。
2018年前半年互联網金融全行業显現暴雷潮，有些平台老板一夜之間深早洩治療方法,陷囹圄，不少投資者血本無归，但是這没有阻挡其他互金公司急速扩展的步伐，和超高的收益，無论從哪個方面讲，這些公司都是暴利。
依照這些公司的財報，2018年，趣店和拍拍貸均赚超20亿元，趣店以2亿元优势夺得“赚錢王”。拍拍貸曾在2017年四季度单季亏损，但今年四季度和全年仍保持了持续的盈利能力。品钛、淡化黑眼圈,简普科技在旧年四季度實現扭亏為盈。有些公司的利润增速更是惊人，乐信增速达723%，3小赢科技增速达159.5%，拍拍貸128%等。
對于這样惊人的增速和盈利能力，解释有很多種，一般都是归于由于持续經年的监管，@镌%7VN19%汰掉技%OLK5S%能@能力弱、盈利模式不成功，風控和打點能力差的企業，為這些那些掌ONAKA膳食纖,控核心科技、具备深厚業務积淀的頭部平台打運彩開盤時間,開了廣阔的市場。這種解释不是没有道理，但是也只白內障, 是说明了問題的一個方面，不能解释這些暴利的平台此前的也大多是暴利的。其實，打開這些上市公司的報表即可以看到他們盈利的秘密：超高的利率。
小赢科技旗下的小赢網金的《咨询处事协议》中显示，“甲方(用户)通過小赢平台供應的居間处事获得的借债综合年化為36%，其中包括借债利率、咨询处事费率(如有)、保费费率(如有)、担保费费率(如有)、資產处置处事费率(如有)、提前還款手续费费率(如有)。”
品钛的消费場景分期、個人信貸、小微汽車貸款，企木匠,業信貸加权平均利率则為12.8%、24.2%和16.8%。這其實只是名义利率，加上手续费等等，實際利率非常高。
同样在境外上市的维信金科招股书显示，2015、2016、2017三年，维金科信貸產品的貸款平均實際減肥茶推薦，年利率為41.0%、38.0%、39.6%，均超過36%。除貸款業務，维信金科的信用卡余额代偿，截至2018年4月30日的平均實際年利率也达到34.4%。
旧年12月1日，互金监管機构颁布的《關于规范收拾“現金貸”業務的通知》禁止發放或撮合违反法律有關利率规定的貸款，并哀求貸款年化利率不得超過36%。
此後，维信金科方面表示，截至2017年12月31日，客户的全部未偿還貸款的名义年利率低于36%。2018年2月起，為依照141号通知，新貸款的實際年利率不再高于36%。
有媒體计算，互金平台大白汽车旗下的分期貸款產品，以IRR计算 ,5000元6個月分期的產品實際年化率该當在36%與42.58%之間。
今年，3.15曝光的所谓“714高炮”，指的是借债周期在7天或14天，年利率畸高（通常超過100%甚至上千）、需要交纳砍頭息及高额過時费用的貸款平台事實上，不少互金平台除產品本身有高昂的利率，還有名目繁杂的各種费用，常见的有处事费、中介费、撮合费、征信处事费、貸後打點费、砍頭息等。這些费用當然不计在產品名义利率中，但大大提高了借貸人的综合持有成本。
可是，即使36%附近的年化利率，笔者認為，這個利率也是過高，也是目前互联網金融泛滥，風险爆發，激起社會問題的一個重要原因。
马克思在《成本论》中提到“利息不過是平均利润的一部分”，说明了金融業務的利润的来源是社會生產過程中成本的增值部分，當然這個论断的前提是充分竞争，不過金融企業過高的利率，固然是竞争不充分的功效，但是過分的暴利，则會导致社會失衡，進而激起風险。
在市場經濟不完善，竞争不充分的情况下，個别的行業显現暴利，作為政府监管機构理當制定相應的政策举辦调節，可是，讓我們失望的是，現行法规和政策體系正是鼓舞鼓励了這種超高利率的產生。
其實，互金機构的資金成本居高不下，因為他們的資金来源是其它金融機构，但是超高的利差是其赚錢的首要来源，那麼貸款實際利率之高，即可想而知。超高的利差首要来源于西安現行的民間借貸政兒童坐姿矯正帶,策利率體系。
2015年8月最高人民法院颁布《最高人民法院關于审理民間借貸案件适用法律若干問題的规定》。這则司法解释大白：“借貸雙方约定的利率未超過年利率24%，出借人请求借债人按照约定的利率支出利息的，人民法院應予支持。借貸雙方约定的利率超過年利率36%，超過部分的利息约定無效。借债人请求出借人返還已支出的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應予支持。”
司法解释把民間借貸利率“划了两線三區’”。划的第一根線就是民事法律應予保护的固定利率，即年利率24%。第二条線是年利率36%，這以上的借貸合同為無效。這两条線划分了三個區域，一個是無效區，一個是司法保护區，一個是自然债務區，就是24%-36%期間。
這個民間借貸利率體系，成為监管层监管互金機构的指导政策，固然遏制了此前部分互金企業超高的利率，但是即使36%左右也過高，互金企業的實際利率也大多靠近36%，但其實全社會的投資收益率很少有項目超過36%，這本质上仍然分歧适社會經濟發展阶段，也分歧适經濟發展實際，當借债人的投資收益率不能覆盖36%的成本時，固然他可能資信很好，也难免违约，造成風险，對全行業和社會组成危害。
（本文来自于华夏時報網） |
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發表於 2022-12-8 19:03:27
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